[入围5年期最佳股票基金经理]赵晓东:看好消费、科技、医药

时间:2020/5/9 2:15:00 来源:
 
选基金就是选基金经理,对于主动管理的权益类基金而言尤为重要。2020金麒麟最受青睐基金经理评选,综合考量基金经理管理产品规模与类型、持有人体验、证券从业年限与基金经理任职期限等,全方位、多角度评选出最受青睐、最值得托付的基金经理、基金公司等。
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国海富兰克林基金权益投资总监赵晓东,入围5年期最佳股票基金经理。代表作:富兰克林国海弹性市值混合(450002),任职期收益 122.16%。他表示,全球货币宽松,利好权益市场。中期看好金融板块,中长期看好消费、科技、医药板块。
问答实录
投资选股
1)回顾您的投资生涯,您管理的产品收益位居同类前列,您认为自己取得如此优异成绩的秘诀是什么?
赵晓东:一是独立思考,不被市场牵着走,勇于坚持自己的判断。二是客观研究,不能把主观的观点或期望当做买入卖出标的的依据,应以客观数据和事实为基础,不会因为判断股票短期会涨就去买,而是要客观分析公司主营业务能否持续增长,竞争力能否持续,将其作为买入的主要理由。三是不断反省,从错误中吸取教训,为投资逻辑找漏洞、打补丁,降低误判概率。
2)您的选股逻辑或理念是什么?更倾向于价值投资还是成长投资,还是趋势投资?更愿意买行业龙头公司,还是二线公司或者成长性较高的股票?成长性和估值,哪个更重要?
赵晓东:坚持以安全边际为核心的基本面投资,风格整体偏价值,但不拘泥于蓝筹股,有较强竞争力、较高安全边际、优秀管理层、较大成长空间的公司,无论是蓝筹股还是成长股,都是我们关注的对象。目前市场环境更偏好行业龙头和二线公司。认为估值的重要性排在成长性之前,因为估值可以提供安全边际,而成长的不确定性较大。
3)市场风格切换、行业轮动的时候,您怎么办?比如,A股从的 “漂亮50”转变为创业板、科技股行情的时候如何应对?
赵晓东:我们不会因为风格切换、行业轮动而改变我们的投资逻辑,还是坚持自下而上的基本面选股。
4)您如何控制回撤?
赵晓东:自下而上精选质地良好、估值较低的标的,并注重分散投资,是控制回撤的主要方法,而非通过自上而下仓位调整。
? 热点解读:
1)今年受到疫情影响全球震荡,对后市有何看法?
赵晓东:我们中长期看好市场。疫情总会过去,经济会恢复常态,叠加全球货币宽松,利好权益市场。
2)您对哪些行业板块比较熟悉,了解比较透彻?后市看好哪些板块、投资方向?
赵晓东:对消费、金融行业研究相对深入,中期看好金融板块,中长期看好消费、科技、医药板块。
3)全球货币宽松,对投资有什么影响?
赵晓东:对各类资产都是正面因素,尤其利好权益市场。
4)目前宏观大背景下,做投资要注意什么?
赵晓东:注意规避风险。一是政治经济风险,二是行业趋势整体变化风险,三是如果过度低利率化可能带来杠杆风险。
? 基民解惑:
1)港股、美股,现在到底贵不贵?
赵晓东:认为目前港股和美股的估值都不算贵。
2)您怎么看A股H股折溢价问题?
赵晓东:A股H股的折溢价问题主要是因为两地投资者结构不一样,A股散户为主导,H股以机构为主导,风险偏好和投资习惯不同。
3)近期创业板注册制、中概股回归等资本市场改革动作多,您怎么看?
赵晓东:我国资本市场正在释放改革红利,吸引更多的优秀公司回归,中国资本市场结构将更合理,发展空间更大。
4)如何看待A股的机构化?以后如果散户不炒股,A股的流动性是不是会变差?
赵晓东:中短期来看A股机构化进程比较缓慢,散户还是短期市场的主导,占市场的70%左右,叠加当前货币宽松的大环境,流动性不用太担心。
嘉宾简介:
赵晓东先生,现任国海富兰克林基金管理有限公司权益投资总监,国富中小盘股票、国富弹性市值混合、国富基本面优选混合、国富恒瑞债券等基金的基金经理。

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